猎梦人谈从多个角度选择适宜的外汇公司（5楼更新）

猎梦人

在开始外汇保证金交易之前的第一步，便是选择外汇公司了。经常会看到很多新手在选择外汇公司的时候不知如何是好，也不记得收到过多少个消息询问我关于这方面的事情，总是用“不推荐外汇公司”做回应好像也不是个事儿。回想自己从新手起步一路到现在，和两位数的外汇公司打过交道，各种地雷陷阱和黑幕也碰到不少，也对此有了自己的一些认知和看法。所以结合自己的经历写下这篇文章，希望能够给在这方面左右为难的汇友一些启发或者帮助。

本文是我自开始写东西以来花的时间心血最多，力求做到关于外汇公司选择方面的各个方面都覆盖到。我感觉关于外汇公司的水确实太深了，资金安全方面，交易习惯方面，交易心态方面……稍不注意就可能给我们帐户里面的投入资金产生很大的影响，甚至严重的话会在学习交易的过程中走上一大段弯路。再加上这么多年来也没有见过关于这方面特别高质量的文章，而我对自己之前在写的贴子里关于外汇公司部分也一直很不满意，所以力争写好这一篇。与其他同类文章不同的是，在写的过程中我是努力以一个交易者从实战的角度结合自己的经验和经历来完成本文的。

贴子主要有这样几大块：
1. 外汇公司的性质和资金风险上的隐患
2. 从保障资金安全角度选择外汇公司
3. 从交易成本角度选择外汇公司
4. 从交易平台角度选择外汇公司
5. 在实际交易过程中考察外汇公司
6. 关于外汇公司的其他一些内容

首先从外汇交易公司的性质说起，主要有两类，一类就是做市商(Market Maker)，这一种说白了就是开赌场的角色，外汇公司的壳子架起来了，然后吸引客人在里面下注，所有的交易订单并没有进入真实的交易市场，只是在内部的资金池里面对冲，这样不管谁赚谁赔，他们都能旱涝保收。也用一些公司根本不对冲，直接和客户做对手盘。这种公司最讨厌的就是稳定盈利的客户，只为大部分交易者即使中间赚过一些钱，最后早晚都会赔个精光。而如果这群人里面有几个稳定盈利的人，那么就是动了他们的奶酪，所以必然除之而后快的。至于赶客人走手段很多，因为他们本身就是规则的制订者。几乎每种交易平台在后台都会有软件进行设置，比如禁止指定帐户登陆，延迟交易指令的成交时间，拒绝帐户的一切交易指令等等……做为个人用户，如果他们一定要没下限，那么我们真的是没有什么办法的。

另外一种就是ECN模式，这种模式按他们的宣传，所有订单都会进入真实的交易市场。而外汇公司只是做为一个中间人的角色。他们的利润主要来自于单独的佣金，有一些公司把这佣金加入到点差里面然后把自己宣传成STP/NDD模式。当然至于是不是真的，就是仁者见仁，智者见智的事情了。我是不相信那些交易迷你手，或者微型手的订单，会进入真实的市场。内部建立一个资金池，小额的交易量像Market Maker一样对冲，而大额的进入市场或许是有可能的。鉴于这部分其实在实际使用来讲关系并不大，就不深入写下去了。

做为新手来讲，其实一开始选哪种公司都是区别不大的，说白了刚开始阶段都是不断的送钱，一些Market Maker 有个好处就是如果做单亏了后可以反点差，甚至如果你亏光了后再入金，还能返还你之前一部分的损失。另外他们常常举办一些赠金活动，额度惊人，20%，30%不算什么，50%，100%都见过。因此从省钱的角度来讲，找一个做市商，或许也是个选择，但不容忽视的是他们几乎每个都有非常高的资金安全风险隐患。下面将详细介绍一下这部分内容:

涉及到外汇公司的资金风险上的隐患，主要有以下几种：

1. 本身以诈骗客人资金为目的。这种情况前几年非常多，近几年逐渐减少了，但也并不罕见。主要的动机就是当客户存入的资金达到一定规模后，就卷款潜逃。因此常常会以低交易成本，高额赠金，甚至与介绍开户的人合伙瓜分客户的损失等非常规市场手段做市场，当吸引的客户资金到了他们的预期后就带着钱彻底消失，然后过段时间再换个名字继续行骗。下面这个链接是一则对这种现象的专题报道，从中可以窥见冰山一角：

http://business.sohu.com/20131227/n392514733.shtml

2. 法律方面引发的问题。在一些法律上规定不允许外汇公司发展业务的国家开展业务，要承担法律上的风险。开外汇公司是个低风险高回报的模式。就这么说吧，只要你有本事找到客人，再有精于此道的人管理，那么你就不用担心赚不到钱的问题。所以在国内开外汇公司的也不少，比较出名的几家地下黑平台，年收入都是几千万级别的，当然这个是人民币（换算成外币也不少了）但这种涉嫌非法集资或者洗钱，所以一旦出了事情，资金被查封，那么之前投入的钱也就基本上是收归国库了。

3. 做市商要承担的亏损风险。前面说过做市商的性质，他们本身就是和客人在做对赌，客户赚他们就赔。所以如果短期内运气不好，碰上了一些重仓又做的很顺手，赚了不少的客人要求出金，这个时候外汇公司一般会找理由认定客户的交易为非法交易，取消此前的盈利，或者干脆装做没有收到客户的出金申请，极端情况也有发生跑路的情况。

4. 外汇公司的运营成本风险。可能有些人会觉得奇怪，为什么外汇公司的运营会和自己的资金安全发生联系。一旦外汇公司无法从客户那里获得足够的收入，平常的运营已经没办法维持下去的时候，那么客户的资金便有可能被挪用于支持员工的工资，办公室租金，其他开支等。可能有人觉得自己的资金是放在信托帐户（trust account）里面，是有很充分的安全保障的。但事实是，这取决于外汇公司的老板想不想动，只要他们想到动，那么还是能伪造文件挪有得了的。比如之前一度是澳洲最大的经济商之一的SonraySonray资本，就挪用了客户几千万资金，用于公司的运营支出和各种开销，甚至高层腐败。一旦发生这样的情况，损失已成必然，就要看最后能够拿回多少来减少损失了。

5. 外汇公司的投资失败风险。由于客户的钱到帐后，在自己的交易帐户中只会显示相应的数字。客户之后的操作盈亏都只是这个帐户里面的数字发生变化。所以有一些外汇公司的老板会想办法把钱挪用去买一些所谓“低风险，稳定收益的资产”（例如国债）来获得可观的收益。在这一点上以监管最严格著称的美国和英国也都同样出过类似事情，比如曼氏（MF Global）和百利（PFG Best）等等，都是因为盗用客户以亿计的资金投资了垃圾债券发生严重问题，最后破产。一旦碰上这样的事情，那么资金最后基本都会血本无归。

6. 除了上述风险外，还有一种是对于我们普通个人交易者来说的负债风险。在说这个之前详细介绍一下外汇公司的强行平仓机制。在我们做每笔交易的时候，系统会根据交易量来预先扣除一部分资金做为保证金，当浮动亏损超过空余的保证金时候，有些公司会强行将全部订单平掉，但大多数的外汇公司允许使用已占用的保证金来抵消亏损，直到超过一定百分比（常见的有亏损超过帐户总资金的80%-90%全部平仓），因此一般而言外汇保证金交易是不会出现负债的。但如果使用的杠杆过高，在数据市的时候价格出现大幅跳空，或者持仓过周末，周一出现大幅跳空，以及突发事情（比如最近的瑞士央行突然宣布取消于欧元的汇率限制导致瑞士法郎瞬间暴涨），则可能造成强平后的亏损大于帐户的实际资金，这个时候有些外汇公司会把这部分亏损抹掉，但有一些会向客户追讨中间的差额。

猎梦人

说了上面那些，大家可能会觉得外汇公司在资金安全上面的风险太高了。事实上也确实这样，因此我们只能在资金安全方向尽可能给自己一些保障。主要从下面几个方面入手：

1. 查看外汇公司的受监管情况

一般而言，受监管的外汇公司在资金安全性要远远高于未受监管的外汇公司。尽管几乎每个公司现在通常都会标榜自己受监管的，但是不同的监管机构在资金安全方面的保障还是有明显区别的。比如瑞士、美国、英国的监管还是比较值得信任的，他们对外汇公司在金融安全上有严格的规定。例如瑞士要求必须要有银行牌照才可以从事相关业务，美国有非常高的资产门槛（大约是2000万美元的行业准入标准），英国因为做为欧洲金融中心的地位，对于监管相对而言要规范和严格。

除此之外，很多外汇公司会宣称受某个岛国或离岸中心的中老年妇幼保健协会等野鸡监管。另外一些“扯着美国、英国监管的虎皮做大旗”，实际只是“仅提供投资建议”“仅提供金融类培训”“仅提供洗剪吹一条龙服务”之类战斗力之有5的渣渣，实际并没有做为外汇公司的资质的骗子也不少。因此在开户的时候要注意一下。

监管严格对于我们个人来讲好处是存放的资金有明确的法律规定要被强制性隔离，同时也会定期审查，相对而言在挪用客户资金难度上面要比那些受野鸡监管的高了不少。另外一旦被挪用在早期阶段也有可能被及时发现，毕竟一个运营良好的外汇公司接下来几乎就是天天躺着数钱，一般而言是不值得冒那么大的风险去挪用客户资金的，所以在这方面是个保障。

但在这里尤其要特别注意的是，有一些所谓受监管的外汇公司，但是在接受客户资金的时候，并不进入他们真正收监管的公司信托帐户。在这种情况下，资金安全是没有任何保障的。而且这样做背后的目的是什么，颇值得深思。所以在入金的时候，除了看这个公司受哪里监管，监管机构靠谱不靠谱外，更重要的是注意他们接受客户资金的银行在哪里。比如可以经常看到很多离岸中心的外汇公司宣称自己受美国、英国的监管，但是要求客户把资金寄去塞浦路斯，马尔他之类的地方……

2. 提供第三方银行结算

除了在监管这一方面提高资金安全性外，另一个是当资金达到一定规模后（一般是几十万美元），一些大型的外汇公司可以提供银行结算服务。也就是你在指定银行开个户口，然后通过他们交易，他们会在特定的一个时间内和你的存款银行进行结算。是不是有点儿像国内的股票交易？所以这样子基本上不需要担心自己的资金被外汇公司挪用了。

3. 存款安全保障

接下来看存款保障。欧洲的一些国家会对投资者制订有针对性的保护赔偿计划。比如瑞士联邦银行法规定在外汇公司的客户可享受最高SF100,000(十万瑞郎)的存款保障，英国金融监管机构出台了一种投资者保护计划，凡是属于这个保护计划成员公司的客户，将享有最高£48,000（四万八千英磅）的赔偿（FSCS对最大补偿限额的规定：首笔30,000的100%和下一笔20,000英磅的90%）。

需要单独说明一下关于英国的存款保障。这几年由于美国收紧了对于外汇公司的监管要求和准入门槛，退出NFA和CFTC监管后退跑去英国开空壳公司继续经营业务的现象也不少，还有一些老牌的英国外汇公司为了规避严格的监管，也跑出来到处开分公司。这两种情况都是没有办法得到存款保障的，所以在这方面一定要仔细。

目前我只知道这两个存款保障。但需要特别注意的是，在选择英国的外汇公司的时候，一定要确定其是否属于金融服务补偿的成员。另外有传言英国公司的投资者保护只针对英国的客户，所以最好在决定之前联系英国的监管网站FCA双重确认一下这个问题。我在写这篇文章的时候，也发邮件特意询问了FCA是否只有英国本土客户才会享有保障的事情，但目前还没有得到回复。

FCA的链接地址 ：http://www.fca.org.uk/site-info/contact

瑞士则是一定是要拿到“银行牌照”的外汇公司才可以得到十万瑞郎的存款保障，普通的外汇公司是没有这个资格的。我在网上搜索了一下之方面的资料，有一些伪装成“瑞士外汇公司”的网站在宣传这个存款保障，但实际上仅有Dukascopy和Swissquote这两家是受FINMA监管，持有正规牌照并展开外汇零售业务的。换句话说只要他们的客户是享有十万法郎的存款保障资格的。但这里面的水实际也很深。

Dukascopy网站上列了两个公司，除了瑞士的公司外，还有一家同名的欧洲子公司（这种做法看来真是从美国蔓延到全世界了）。两者的区别就是只有在瑞士开户十会得到十万瑞士法郎的存款保障，欧洲的子公司尽管说有两万欧元的存款保障，但是我个人对这种赔偿的可靠性存疑，毕竟没见过其他欧洲外汇公司有过相关说明，而且感觉不如瑞士政府的监管信誉可靠。

Swissqutoe则相对更奇葩了一点儿，它是选择收购了一家瑞士公司，然后利用那家公司的名义在国内做外汇零售市场。但是后来被人曝光那家公司的收款公司帐户有问题，实际汇入的是“疑似同名的另外一家公司”，这样下来实际上客户的钱不仅没有资金安全保障不说，连监管都恐怕没有。所以大家在选择开户的时候一定要注意这里面的猫腻，注意入金帐户的问题。

FINMA的链接地址： http://www.finma.ch/e/Pages/default.aspx

如果打算投入的资金比较多的话，那么在这几个方面可以着重考虑一下。就重要性而言，我认为最后面的保障计划要比监管更实际。原因是现在外汇公司的门槛不高，通过代理少则十万块左右，多则二三十万美元就能开一个，而只要市场能够发展起来，回报惊人，因此越来越多的新公司不断涌现，竞争也越来越激烈。随着这样的趋势发展下去，在经营不善的情况下挪用客户资金的现象发生的可能性也会越来越高，毕竟实际操作难度不大。

更糟糕的一点是，在挪用客户资金这方面的犯罪成本实在让人无语，比如前面说的澳洲Sonray资本挪用了客户几千万资金去腐败的，记得之前有人在外汇版转了新闻，最后好像只判了三年，相当于挥霍两千万左右判一年，当时看了报导真的感觉这奇葩的量刑标准实在让人哭笑不得。还有最近发生的澳洲GTL Trade Up破产，他们的工作人员不接电话不回邮件，客户根本没办法联系上他们，只能等待进入清算程序后看做为债权人可以拿回来多少钱（可能要经历几年时间的等待）。有评论认为GTL的老板正是利用澳大利亚证券投资委员会（ASIC）的监管条件用来做挡箭牌，在客户的损失基础上大发其财。类似情况发生在美国、英国也发生过，最后结果都差不多，基本就是以就是公司破产，老板坐几年牢告终。而其他无实际意义上的监管或监管宽松的地方就更不用说了，常常就是直接拿着客户的款跑路了事。

因此对于新手来说 ，最开始如果只是打算花上几百块试试水的话，那么我的看法是在澳洲本地找一家正规的监管的公司也就可以了，以存取款方便为前提。毕竟这种公司发生资金安全问题是小概率事件。即使真的发生了，也就最多损失一两个星期薪水。而一旦涉及到比较大的资金，还是尽可能找有资金安全保障的外汇公司，优先选择有第三方赔偿的。一旦出上述情况损失就不会是小数目。当然把资金分成几份，在可信度比较好的外汇公司分别开户，也是一个比较好的提高资金安全的手段。总之我们本身参与的就是风险交易，那么首要自己交易帐户的资金安全方面便应该做好风险控制，这也是一种专业素质的体现。

猎梦人

资金安全这个最重要的事说完了，下面说一些比较具体的东西，先说成本。

1. 出入金成本

先说入金。常见的入金方式主要有银行入金（包括本地银行或者海外银行），信用卡入金或电子钱包入金（Paypal，Neteller等）。本地银行转帐、电子钱包入金这两种方式费率都很透明，没有什么可说的，在这里说一下信用卡入金。不同的外汇公司在收取信用卡入金的手续费用上有很大的区别，有些是免费，有些是可以首次免费，而收取手续费的百分比也有很大区别，大家在选择的时候一定要认真比较。

注意在使用信用卡入金的时候，如果是不同币种，比如你开的外汇交易帐户是美元，但是你的信用卡是澳元的，那么这中间会发生一次汇率转换，产生额外的成本，这个成本一般而言都是非常高的。

海外银行入金这里大家要特别注意，有一些外汇公司在汇款的过程当中如果涉及到第三方中转行，那么除了会被中转行多扣掉一笔手续费外，还有可能发生外汇兑换的可能，比如在外汇公司开立的是澳元帐户，澳洲这边汇出的也是澳元，但中转行去转成美元，然后到了外汇公司再把收到的美元转成澳元。如果金额很大的话，来来往往的汇率兑换损失不是小数目。（这种事情听起来是不是很不可思议？但确实存在这样的情况，包括我本人听过和经历过。）

再说出金。有的外汇公司支持比较多的出金方式，有些入金方式是免费或者费用很低的，有些则比较高。如果使用信用卡入金的话，有些外汇公司允许直接出金的时候出到信用卡，但这种情况一般都是要求额度要小于或者等于之前信用卡入金的额度。出金到银行户口时有些外汇公司是免费的，但有极少的外汇公司会收手续费用。

除此之外，一些外汇公司会负担客户出金到本地银行户口的费用。比如我们在澳洲本地的外汇公司出金到本地户口中，一般是1.5澳元左右的费用。目前澳洲的大部分外汇公司是负担这一笔费用的，但有需要客户自己负担的。而出金到海外银行户口的费用，一般都是二十几美元左右，但如果涉及到中转行，则可能有四五十美元甚至更多。

2. 交易成本

交易成本包括两个部分：

(1). 点差成本。最近这几年外汇公司发展起来了，可以说雨后春笋一样，每个月都会有几家新的公司钻出来。（都发现这是一个一本万利的好买卖了）这么多新公司出来自然带来了越来越激烈商业竞争，所以最直接成的体现就是反映在交易成本上。回想我刚开始做交易的时候，EUR/USD 3个点，AUD/USD，GBP/USD 5个点，到现在基本上EUR/USD和AUD/USD的点差都能控制在1.5-2这个区间，GBP/USD的点差也能在2-2.5这个范围内了。

但是在选择点差的时候一定不要轻信外汇公司的广告宣传。正因为业内竞争激烈，当下外汇公司在进行市场活动的时候为了吸引眼球，大多都会推出一些比较诱惑人的点差朝进行宣传。我曾经用过两年多的一家外汇公司，在市场宣传的时候说他们的EUR/USD只有0.6个点的点差，但是我用了两年，别说0.6个点，低于1个点的时候都没见过。所以一定要实际考察，眼见为实。

另外交易成本都有一个合理的中间值，如果一家外汇公司给出的点差明显低于市场水平，那么很可能他们是在后台通过软件进行滑点来控制，而这种是在模拟帐户下根本就发现不了的，只有在真实帐户交易中才能感觉到，关于这一块儿在后面会有详细介绍。

除了点差外，还有一些公司是在交易的过程中收佣金的模式的。所以在选择平台的时候，除了注意点差外，还要同时看看是不是会收佣金。如果是的话，两个加起来，才是实际的交易成本。一般刚开始做交易的人都管不住自己的手，或者是属于交易次数比较频繁的，那么选一个实际交易成本低的外汇公司，细算起来还是能着实省下不少银子的。

(2). 利率成本。这一方面实际是外汇公司玩猫腻最多的一方。一般新手在挑平台的时候，99%注意力都会集中在点差多少上面，以点差低的为优先选择对象，而忽略了隔夜利息这一块儿具体是多少。所以很多外汇公司便会在这里做一些手脚。对于经常持隔夜单，或者中长线风格的交易者来说，利息这一部分成本是一个挺值得注意的因素。一个隔夜利息合理的平台，即能够节省成本，也能够扩大利润。

交易成本只是一部分要考虑的因素，因此不要进入那种过追求低交易成本的心理。涉及这方面的很复杂，有的只是外汇公司暂时性的调低点差的策略，随后会逐渐调高（我碰到过几个新开的外汇公司使用这种方式来吸引人气）。另外也有一些外汇公司会在后台设置成交延迟，造成滑点，造成实际付出的交易成本远多于看到的这一现象，随后会有专门的部分对这些情况进行详细的阐述。

除了这两个交易成本外，还有一个并不是很多人了解的可以节省交易成本的途径，那就是反现。

3. 交易返现

反谓的反现是指，外汇公司会通过IB来进行市场开发，然后根据他们名下的客户的交易情况每个月给一定金额的回扣/佣金。一些IB为了进一步吸引更多的客户，则会把他们每个月从外汇公司得到的收入拿出来一定的百分比返还给客户。

这个返现的标准主要是根据外汇公司的交易成本。如果点差高，那么通常外汇公司给IB的佣金也就高，则IB给客户的反现受此影响也就高。所以在选择的时候一定要结合外汇公司的实际交易成本来看，而不要被表面上给的高返现所吸引。那些返现低的很可能其实是更划算的。

具体可以自行Google。

注意由于各个外汇公司实际交易成本的不同，实际返现的标准也有明显不同。而由于竞争的关系，具体到每个IB，返现给客户的标准还会有不同。另外要特别注意有网站会在外汇公司提供的基准点差（或佣金）上进一步增加，然后给出更多比例反现的假象，因此在选择前一定要仔细查看他们的交易成本是否是原始的点差（或佣金）。

如果是交易非常频繁，或者资金规模比较大的，那么结合这三点来选择合适的外汇公司，最后省下来的钱会非常可观。保守估计至少省出来银行存款利息是没问题的。尤其是交易返现，习惯用高杠杆交易会节省很多。认识几个在国内喜欢重仓操作的汇友，他们通过这样的结合，有好几次帐户当月爆掉了，但后来拿到的反现足以弥补他们亏掉的损失。风险市场的盈利不易，大家多花点儿时间在这上面进行比较，是非常值得的，省下来的钱实际上完全可以看成是自己帐户的收益。

猎梦人

在明确了根据交易成本来选择外汇公司外，接下来说一下外汇公司提供的交易平台。

交易平台简单说就是一个软件，通过它来进行外汇的买卖。一般而言外汇公司会自己研发独立的交易平台，比如FXSOL的GTS，FXCM的Trading Station，Forex的ForexTrader，Oanda的fxtrader，Dukascopy 的JForex，Interactive Brokers的 TWS，以及最近很流行的CTrader之类的……名字五八门，列出来十几二十个不成问题。从使用角度来讲，主要还是平台的简单和易操作性。一般而言拿模拟帐户练上一两天，胡乱做几十笔交易学习功能操作后，都会很熟练使用的。

要是除了电脑版外，外汇公司还能够再配网页版，手机版之类的便携式交易平台，那么无疑在操作上可以给我们更多便利。所以在选择的时候也可以看一下他们是否会提供支持你的移动设备的交易平台。另外如果在紧急状况下，比如自己的网络出问题，或者外汇公司的服务器出问题，能够24小时通过电话联系他们来执行交易也是一个很好的保障。

接下来重点介绍一下Meta Trader 交易平台。

MetaTrader是同俄罗斯的一家公司编写的交易平台，主要用于外汇和CFD交易上。最新是第5版（简称MT5）。但是目前市场中普及率最高，影响最大的仍然是第4版，简称MT4。常见的的外汇公司中很大一部分都是在使用这个平台，甚至于很多自己本身开发了独立交易平台的外汇公司，迫于市场竞争压力，也会推出MT4版本，这足以说明他的受欢迎程度。

他有着强大的图表分析功能，产支持自编指标和脚本以及自动化智能交易（EA）。在学习技术分析和使用技术分析、构建交易系统，执行交易指令等方面都有着明显的优势。

下面是MT4平台的下载地址和使用手册：

http://www.metatrader4.com/traders

http://www.360doc.com/content/09/0519/11/42511_3562253.shtml

但是它也有一大广受诟病的地方就是后台控制功能太强大。可以说只要外汇公司想要在后台控制客户帐户的功能，都能够在它那里找到。随便滑个点，延迟一下交易指令执行时间，禁用一下帐户之类的都是很简单的事情。而且他被盗版的情况也很严重，绝大部分的野鸡公司，骗子公司也都是在用这个平台。

至于愿意不愿意选择MT4交易平台的外汇公司，完全在于个人选择。一边拿MT4来看盘，一边在其他类型的平台里下单也是没问题的。我在用它看盘，用其他平台交易了几年，也没有感觉到什么不便。但是还是推荐在电脑上备一个，因为使用它来进行盘面分析，确实是非常给力的。

另外在申请各个外汇公司的交易平台模拟帐户时，通常都会要提供一些个人资料。比如姓名，电话，邮箱之类的。有一些平台是必须要提供真实的邮件地址才能够获得交易软件下载地址或模拟帐户的用户名和密码，在这点上要注意一下。而至于其他要求填写的比如姓名和电话之类的，为了避免那些外汇公司的sales们出于他们自身的利益而不断热情的开户邀约把你弄的不胜其烦，建议各位最好填的时候最好写的“随意”一点儿。

需要注意的是几乎所有的外汇公司都提供免费的模拟帐户，用于客户熟悉操作或了解外汇交易，但是由于发生在模拟帐户里面的交易都是虚拟的，因此并不能反映实际的成交速度，服务器的稳定性等情况，甚至个别外汇公司的模拟帐户的实际交易成本也和真实帐户的成本都不一样。所以一旦决定选择外汇公司之后，最好先开个真实的帐户投入少量资金进行相关测试。

猎梦人

再真实帐户中存入了少量资金后开始测试平台，那么这个测试主要有哪几个方面呢？

1. 服务器及交易软件的稳定性

服务器的稳定性是保障我们的交易能够及时执行的前提。有些外汇公司是贴牌的经纪商，也就是说本身使用的是别的外汇公司的服务器，那么在调试的过程中可能会出现不稳定的情况。比如报价突然停滞不动，频繁掉线，显示“价格出错”无法执行定单等等。另外一些交易商使用的交易平台（比如基于Java的）对客户本身的网络速度，稳定性也有要求，当客户这边不能满足交易软件的运行时，会出现程序自动中止等现象。

由于外汇公司是通过网络为媒介来处理客户的交易指令的，因此服务器或多或少都会出现问题。我用过两位数的外汇公司，几乎每一家在使用过程中都碰到地服务器出问题的时候。只要不是太频繁，一年有个一两次或者三两次都是正常的，但如果比较频繁的话，如果是超短线交易者，可能会遇到一些麻烦。

2. 恶意重复报价

重复报价是指由于我们是通过网络进行交易，当我们的交易指令从本地提交到外汇公司的服务器端进行处理的时候，会有一个时间差。而市场价格是不断的变化的，所以会出现当我产提交完指令后发现价格同时变化到对我们非常有利的价格时，外汇公司会采用拒绝执行我们的交易指令，提示价格已变化要求重新出价。或者价格对我们很不利，我们想早点脱手，而外汇公司也会采用同样的手段来拒绝执行我们的指令，不断的出现价格已变动的提示，导致损失越来越大。

比如我们在1.0000买入了AUD/USD，接下来价格上涨到1.0020，这个时候我们打算带着利润离场，可是提交完指令的同时发现价格开始转为下跌，而外汇公司的表现是不执行你的交易指令，不断的跳出来价格提示的变动窗口提示价格已经变动，是否按新的价格成交。而当你点击确认，打算按新的价格成交，它们会再出现同样的窗口循环，一直以价格稳定下来为止。一般到了这个时候，价格已经比你之前想要执行时差了很多。

3. 恶意滑点

滑点是指在本地提交执行指令到外汇公司端时，由于价格发生变化，那么最终的成交价格和自己当时看到的不一样。而滑点其实是一个非常普遍的现象，尤其是现在越来越多的外汇公司开始执行六位的报价，最后一位的波动非常敏感，所以在正常的市场状态下，可以说是没有办法避免的，只是滑了多少的问题。

而滑点包括正常的滑点和恶意滑点两种情况。所谓的正常的滑点是指在服务器收到你的交易指令到最终执行的过程中，没有明显的延迟或者后台干预。而恶意的滑点同之前说的恶意重复报价一样，是外汇公司通过后台操纵来影响订单的成交价格，以达到有利于自己的目的。

比如我们在1.3725提交了一个指令买入EUR/USD，而在指令到达服务器端的时候，价格出现了变化，实际买入价格变成了1.3722，这种情况明显是对我们有利的，因为会得到更低的买入价格。但是不同情况的滑点会产生完全不同的结果：

正常滑点的外汇公司会按最新价格1.3722给我们成交，你可以感觉到成效速度非常快，几乎是即时的。而恶意滑点的外汇公司则会出现一个明显的停顿，时间会持续1秒钟以上甚至几秒钟，然后价格按之前的1.3725成交。有一些相对有节操的做市商可能会出现个提示“价格已变动”的重复报价来拒绝执行你的交易指令，当然这是比较稀少的。

4. 重要经济数据发布时的反应

外汇市场每个月都有一些各个国家影响比较大的经济数据发布，比如利率，GDP，美国的非农就业人数变化，会议纪要，失业率等等。越重要的数据，越容易在短期内产生比较大的波动。很多新手很喜欢出数据的时候做交易，只要赌对了就可以在很短的时间内产生比较大的盈利。

我个人非常不提倡这种做法，不考虑数据市的交易难度，仅就把交易指令提交到外汇公司便是非常困难的。由于本地和远端服务器在执行交易指令的时间差，最终常常会发现买在天花板，卖在地下室，基本上都是糟糕得不能再糟糕的价格。只能撞大运似的很偶尔的拿到比较理想的价位。但这并不妨碍我们来观察外汇公司。一般而言一个外汇公司在数据市的表现常常会反映出来很多东西。

首先是点差，好的外汇公司在重要的数据发布的时候也能把点差保存在相对比较紧的位置，而一些差的外汇公司，可以把一两个点的点差拉大到十几个，甚至几十个点。比如我一直对某O字头的外汇公司在数据市的时候的点差政策非常反感，以一个交易者的角度来，这种双方向狂拉大点差的作法，是非常脏的手法。原因是我们有时候并不是想赌数据，但有时候刚好在数据前手中拿了一张单子，有了一些浮盈，因此可能会设置一个保护来看数据是否会对手中的单子有利。但是如果你浮盈如果不够的话在数据真的没开始前，就很可能被他们首先在后台人为扩大点差给扫掉了。本来可能数据出来后正是利润大幅增加的时候，但是根本就等不到那种情况发生。

其次是数据出来后的价格反应。一些小规模的对赌公司，由于报价来源不同，在数据发布后有时会出现延迟，假死等各种情况。我之前认识有一些人会利用这样的现象打时间差。找一个报价快的平台，参照上面的价格在他们的上面做交易。所以之前见过某澳洲的外汇公司的开户协议上就特别强调，他们有权取消在数据发布前或后两分钟内发生交易，原因是什么，我想大家在看了我说的后应该了然了。当然如果被外汇公司发现了，通常都会被取消交易，扣掉所得的利润。

最后是网络连接。一般在数据发布前，市场会有一个预期，而这个预期情况同市场不符的时候，常常会走出非常疯狂的单边行情，这个现象多见于利率决议。比如我曾有过一次类似的经历。欧元区的利率决议，当时市场普遍认为会保持不变，但是出现意外（具体是加息还是减息我不记得了，我印象中似乎是加息，时间比较久了不能确认），导致了实际与预期严重不符合。碰到这样的情况很多有经验的老手应该都会知道，出现单边行情的可能性极大。但是FXDD居然把服务器的网络断掉了，而且断掉的时间非常长，大约有二十分钟到半个小时左右。记得当时他们给出的理由是服务器故障，但是这个时机也实在太巧了点……而今年他们的市场开发部门和一些IB合伙瓜分客户损失的丑闻曝光，再次说明了对赌公司所谓的“下限”，真的就是浮云。

5. 周末收盘后的点差扩大情况（更新于2015年8月）

前面所说，外汇市场是周一至周五24小时开放的。通常情况下，外汇公司会对客户持续开放交易至当地时间星期五美国市收盘为止。由于市场流动性越来越少，所以点差会越来越大，在受盘时通常会达到最大。但是不清楚是蓄意还是流动性提供商的原因，一些外汇公司会在收盘时将点差扩大到很夸张的程度。我选择了两家在澳洲历史比较久，规模比较大的外汇公司收盘时的点差对比（全部来自于个人实盘帐户的报价），截图如下：



如图，左侧的外汇公司 A，在收盘后 AUDJPY的点差为39.2，EURJPY的点差为93.3，CHFJPY的点差为128.9；
而右侧的外汇公司B，在收盘后AUDJPY的点差为5.2，EURJPY的点差为2.6，CHFJPY的点差为18.8。

当我看到这个情况后我震惊了，外汇公司A的点差扩大到这样的程度，极有可能触发一些盈利单的止损保护，瞬间由盈利变成止损平仓。如果使用的杠杆很大的话，那么很可能带来本不应该发生的大幅亏损。这样夸张的情况是我多年来第一次见到，对于一些习惯持仓过周末的交易者，值得密切注意和警惕。


基本上大家能从这几点来测试手中的平台，就都能做到有的放矢。论坛里面难免会有外汇公司员工的马甲和托，所以大家别轻信任何人的推荐，只要从这几点上经过一段时间的测试，外汇公司到底值得不值得用，后台干净不干净，都会做到心中有数，根本不需要听别人去说了。

猎梦人

最后这一部分根据自己本人的一些经验，经历，看到的，接触过的现象来说一下其他的相关内容。正是因为这样，所以观点上会比较主观，因此大家觉得认同或者不认同都没关系。我尽量把我为何有这样观点的原因写清楚，说明白。

1. 信用卡入金即时到帐的存款方式

现在几乎规模稍大一点儿的外汇公司都支持信用卡方式入金， 在这里只说的是信用卡入金即时到帐这种存款方式。

我是一直对此旗帜鲜明的反对者。原因是不光是新手，即使大多数老手都会出现偶尔做错了不止损死抗的情况。因此这种情况发生后，会不断接到外汇公司的保证金不足的通知（Margin Call）。当亏损达到一定规模的时候，侥幸心理就占了上风，根本就没有壮士断腕的勇气。那么非常容易头脑不冷静不断的通过这样的入金方式存款，来避免被强行平仓。这里要说资金如果足够多的话，确实有很大机率抗回来，但是一旦那种小概率的情况出现，那么前后累计入金后的损失规模是非常庞大的。我之前就有碰到过一些新手本来在亏损几千块后一路用信用卡追踪资金，最后实际损失达到几万块的事情。

而如果不是即时到帐的话，尽管也有可能一些新手会继续往帐户投入资金，但由于时效性，那么可能在还没有到帐前浮动损失便到达了强行平仓的临界点。这其实是件好事，冷静一段时间总结一下，然后收拾心情重新再战常常会更好。

2. 限定一定时间内完成足够的交易量获得赠金

一直以来外汇公司都会不定时的推出赠金方式，除了那些非常夸张的50%，100%外，普遍的是在10%左右。但是这种形式的赠金几乎都会附带一个条款，在指定的时间（1-3个月）内必须完成足够的交易量，这样才能真正把赠金变成自己的，否则外汇公司会从帐户里面扣除。

我接触过的人中，有相当一部分都是奔着这个赠金去开户的，但是可能你们无法相信，我在这行业里待着有8年了，但还没接触到一个真正有本事把这些赠金拿到手里后，帐户实现了正收益的。普遍都是损失不少，获得的赠金远不足以抵消亏损。而赠金根本就没有做到规定手数就爆仓更是常态。

这是因为他们在设计的时候很有技巧，会促使客户一定要通过高杠杆，高频交易才有可能把赠金拿到手。到现在为止，我见过有高频交易高杠杆最后算下来可能是赚钱的，但是没见过一个真正意义上把一个帐户做好的，爆仓在个位数都算是好手了。所以如果各位开户或者追加资金是由于赠金的诱惑，希望还是三思而行。

3. 外汇公司提交个人资料即得的赠金：

一些外汇公司会提供免费的资金，要求申请人在提交了个人资料后，就可以获得一帐户。里面少则几块几十块，多则上百块的资金，可以使用这些资金进行交易。在满足他们规定的交易量之后，可以提现。大家不知道看到这里有没有感觉到赌场送免费的筹码给游客试试运气的感觉？其实就是一回事情。

不管怎样，这些送免费帐户或是给高额赠金的公司，闲着没事儿玩玩还成，如果真的打算长期投入大资金使用他们，我觉得那基本就是送羊入虎口，把钱往火坑里扔的节奏。更重要的是这里面还有严重的个人信息安全方面的隐患。不排除这些外汇公司最后把你的个人资料卖出去牟利的情况。这样一旦给犯罪分子利用了，可能会无端生出很多麻烦。

因此我的个人的观点，这种无论是个人信息安全以及资金安全都得不到什么保障，同时又和交易者本身有直接的利益冲突的外汇公司，还是别贪那点儿小便宜，远离为好。

4. 在碰到外汇公司后台干预后的处理方式

严格意义上讲经过测试的平台一般而言都很少后台干预了。由于外汇公司也是一直在向前发展的，很多时候要考虑到市场声誉，因此越来越少看到那些做的很明显的后台干预了。一般而言出现后台干预可能性比较大的是一些喜欢使用高倍数杠杆重仓交易者。如果顺手时候，他们可能在连续几笔交易中就会产生可观的利润。相对日内交易或者更大时间框架的交易风格，通常情况下外汇公司的后台干预对交易结果的影响是非常有限的。

我记得目前为止的整个交易生涯中，后台干预对我影响最深的时候印象是在2008年的金融危机期间。如果有经历过那段时间的朋友应该会记得，当时直盘的货币每天波动幅度是正常的波幅的几倍，在M1中常常几分钟就是正常交易日的一天波幅。而在那段时间也正是我极度热衷超短线，并初步掌握了一些交易方法的时候，所以在短的几个交易日内帐户就产生了比较丰厚的利润。

但随之而来的，交易平台让我感觉缚手缚脚的。看到了一个交易机会，选择交易，然后平台就会卡死，过了很长时间才会有反应，成交的价格很不利。同样的，到了想结利平仓的时候，平台会卡死，如果后面我的盈利扩大，它会选择按我当时的成交价格平仓。如果价格转变的对我不利，盈利开始缩水，便会出现一个“价格已变动，是否接受新的价格”的提示，然后无限循环。就这样一来二去，几次下来我的头脑便失去了冷静。其实在那种情况下最好的应对措施就是关闭平台，离开电脑。但是我当时已完全被刺激的失去理智，怀着满腔愤怒像着了魔一样的赌气不断交易。短短几个小时内就把前面积累的利润全都赔光了，本金也遭受重创。此时此刻回想起来那种情形还仿佛就在昨天发生的，不断重复报价的对话框还在眼前。

把这个经历写出来，是希望大家在遇到类似情况的时候不要再像我一样子失去理智，导致无论是帐户和心情都遭受严重的打击。当碰到这样的情况时，最好的办法就是关掉交易平台，不要再继续交易下去。一般而言这种后台干预都是有时间性的，可能过了几个钟头，或者过了几天就好了。当然最好的办法还是换一家外汇公司，毕竟这种情况和他们沟通，他们一定会不承认的，而去投诉的话也很难有作用，对方完全可以说你的网络问题，或者市场的问题之类的原因造成的，就这样一直扯皮下去。

猎梦人

这篇文章写了差不多两个月左右，主要原因是需要搜索、收集的资料比较多，同时身体在这期间也不断出状况。在这里特别感谢论坛里几位会员和论坛外的一些汇友在成文的过程中给我分享的宝贵信息，就不一一具名了。

我不反对喜欢这篇文章的人转帖，写出来这些东西本来就是为了分享的，如果有人愿意转帖那说明是对我写的内容的一种认可，我很开心。但希望在转帖的时候能够注明出处并保持完整性。为了保证文章的准确性和实效性，我后续可能会对相关部分进行更新，这样有了出处看到的人便能够及时获得最新的内容。

在这里给大年拜年，祝大家交易顺风顺水，盈利滚滚而来，马上发财。

猎梦人

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