2000年开始定投美股 坚持到2021的结果会怎样？(指数篇）

李闲闲

近些年来，谈论定投的人越来越多。

定投概念的提出，是在这十年美国股市经历08年后金融危机后，股市大跌股票经过彻底的转手洗牌，走出了十年的大牛市后，人们才发现类似小额零存整取的投资方法。

但是，如果我们从本世纪开始时就展开定投，早十一年的结果并非我们现在所想像的那么好。

下面是一个定量定时定投模型2000年开始到2021年底的结果。

2000年~2011年

下面的图表显示了标普500指数ETF SPY 和纳指100指数ETF QQQ前十一年的定投图示。上半图里的深灰色线是总持仓成本线。下半图里，灰色线是总持股数，暗绿色线是持仓市值，蓝色线是投入资本累积值。

定投从00年的第一季度开始，在每季度最后交易日买进价值约2500美远的SPY或QQQ的整数数量的股票。

SPY第一张图表，时间周期00年到11年：


从图中可以看出，

第一次低潮是02年的第三季度末，2.5万的投资（季末的2500元要从图示的数据里扣除）股票值19220，亏损5780，亏了23%。

第二次低潮出现在08年金融危机后的09年的第一季度末，9万元的投资股票市值是63536元，亏损26464元，亏了29.4%。

真正的转机是在11年第三季度末，从那时起定投才开始走上10年不再亏损的盈利之路。

前11个年月定投的回报只得了个寂寞，不知道多少人能坚持下来。

但是，坚持下来的人，虽然十一年没理想的回报，却聚集起了相当可观的仓位，这是后十年股市走牛后最终能赚钱的关键。

李闲闲

2011年~2021年



后10年图看上去基本一马平川，15年、18年和20年出现三个坑，虽然当时经历也很可怕，特别是20年的短时间崩盘。但和现在比，从图表上看似乎都不是事。

李闲闲

这是QQQ的前11年和后10年定时定量定投的模型图：

2000年~2011年


2011年~2021年

dingyipu

房市也是如此，本世纪前十年回报不高

李闲闲

这是SPY和QQQ21年模型总图：

SPY


QQQ


图中显示:

SPY 二十一年定投，到21年年底，累积股票数1485股，共投入资本217500美元，股票市值是705315元，浮盈48万多，盈利增长224%，年平均增长10.7%（不是年复合增长）。

QQQ 二十一年定投，到21年年底，累积股票数3822股，共投入资本217500美元，股票市值是1520582元，浮盈130万多，盈利增长599%。年平均增长28.5%。

定投QQQ要比定投SPY收益要高许多。说明这21年里美国的科技发展趋势的体现。也许可以这么认为，只要美国科技发展保持世界领先地位，定投QQQ是最佳选择。

从另个角度来看，当熊市来临时，QQQ会比SPY跌的深，但这却是定投QQQ能比SPY多积累持仓数量的所在，暂时的不利因素化成了今后有利因素。

从图表上也可看出，前10年的二次熊市，QQQ跌的要比SPY深，但QQQ在09年第三个季度末就走出了不再亏损的路。而SPY，要到11年底才走出不再亏损之路，比QQQ足足晚了二年。

为了简化模型，没把分红算进去，再说美股ETF，也没多少分红。

从这个定量定时定投模型，可以演变成其它模式，比如定量不定时、定时不定量或不定时也不定量等。但定投里有一个平均时间概念一般人是不了解的，这个平均时间概念包含的信息量一般人难理解，只有那些能稳定盈利并且很关注自己资本增长曲线的人才会明白，在这里就不深入了。

从这20多年的一个定投模式可以注意一个重点，虽然前十多年没有从资本增长上得利，但是因为在这段时间里，积累了低成本（在和今天股价相比）相当规模的仓位量，才使后十年大牛市里得到了可观的资本增长。仓位量积累是定投最关键地方。

我用这个定量定时的定投模行，对美ETF其它相同时间存在的板块一起运行，得到盈利排在前5名的ETF的数据如下：

ETF                 Capital                     Value                         Profit

QQQ        217,500            1,520,583        1,303,083
XLK                217,500            1,314,631        1,097,131
XLY                217,500            1,076,377        858,877
SPY                217,500            705,316        487,816
XLI                217,500            624,173        406,673

XLK是信息技术板块、XLY是非必需品消费板块和XLI是工业板块。

以上信息只提供参考，不作为投资建议。

李闲闲

dingyipu 发表于 2022-1-26 21:40
房市也是如此，本世纪前十年回报不高

感觉和美联储放水和其它国家跟着印钱有很大的关系。

夕阳明灭乱山中

用血肉之躯迎来最后 胜利。

头都大了

请问一下，用什么平台来定投上面提到的ETF 比较好呢？ 谢谢

Dawangg

友情提示：1932年到1965年 美股

反正就是看命，生活在哪个年代很重要

李闲闲

Dawangg 发表于 2022-1-26 22:05
友情提示：1932年到1965年 美股

反正就是看命，生活在哪个年代很重要

金本位取消之前和取消之后美股走势情况很多方面不一样。

“反正就是看命，生活在哪个年代很重要”，这个完全赞成。

李闲闲

头都大了 发表于 2022-1-26 22:00
请问一下，用什么平台来定投上面提到的ETF 比较好呢？ 谢谢

澳洲有外汇对冲的ETF   

美国   SPY    澳洲   IHVV                    美国   QQQ     澳洲   HNDQ  


澳洲正规股票交易平台如四大银行的股票交易平台都可用澳元买，但利润也是澳元。

Dawangg

李闲闲 发表于 2022-1-26 22:14
金本位取消之前和取消之后美股走势情况很多方面不一样。

现在印钱能解决，就看这个游戏能玩多久了

This time is different 这句话华尔街很风靡

水月境天

如果可以归结为这十年货币放水，资金在股市里面翻倍。那这几年虚拟货币又给资金多了一个蓄水池。
这次银根收紧注定虚拟货币将要跌跌不停。

dingyipu

李闲闲 发表于 2022-1-26 21:52
感觉和美联储放水和其它国家跟着印钱有很大的关系。

对，只是因为在风口上了而已

skypig05

李闲闲 发表于 2022-1-26 21:48
这是SPY和QQQ21年模型总图：

SPY

请教楼主，如果从长远价值投资看估值，目前QQQ到了合理估值区内未？

QQQ虽然从高位回调了17%，但过去两年涨得太猛，同时感觉拜登很关心通胀，昨天白宫发言人公开批评特朗普以前过分关注股市，说拜登政府是看具体经济表现的。目前还不知道美联储的宿表的力度会怎样，但目前形势不乐观，宿表的杀伤力比加息更大，总感觉QQQ年内会不会还有10%-20下调%？

itsallright

请问IHVV和NDQ有什么区别呀？

万物同在

楼主的标题引发了另外一个问题：
会看图形的会定投吗？

大智慧

”也许可以这么认为，只要美国科技发展保持世界领先地位，定投QQQ是最佳选择。”

我所处行业（生命科学），美国领先世界好几个十年，而且差距越来越大。

Tstraying

Dawangg 发表于 2022-1-26 22:05
友情提示：1932年到1965年 美股

反正就是看命，生活在哪个年代很重要

The psychology of money?

李闲闲

skypig05 发表于 2022-1-26 23:17
请教楼主，如果从长远价值投资看估值，目前QQQ到了合理估值区内未？

QQQ虽然从高位回调了17%，但过去两 ...

QQQ应跌30%才到合理估值。但是，回到合理估值，并非QQQ跌30%回到估值这种价值回归情况，它也可以QQQ跌10%，合理估值因成份股盈利上升使QQQ估值上升20%，这样QQQ不是又回到估值了吗？

这个定投模型开始时间至所以选2000年开始，那时正好美科技股泡沫暴破的前夜。选择这个最不适合定投开始时开始定投，就是要看这种情况下过程和结果是怎样的？

一个定投模式在最坏的情况下开始也能赚钱，那如果选在好的时机开始定投，那结果不是更好？

长期定投和长期投资分析方法有很大的不同，用常规的长期投资思维很多方面不适合长期定投，这个要对定投感兴趣的人自己去研究了。

追风使者

李闲闲 发表于 2022-1-26 21:48
这是SPY和QQQ21年模型总图：

SPY

感谢楼主的干货。

另外“再说美股ETF，也没多少分红。”

这个有没有数据？因为很多人都把ETF 分红作为长期收益的很重要的一环

李闲闲

itsallright 发表于 2022-1-26 23:29
请问IHVV和NDQ有什么区别呀？

IHVV 等于用澳元投资 SPY，HNDQ 等于用澳元投资HNDQ，因货币对冲了这两者走势和美元的基本一样。

李闲闲

万物同在 发表于 2022-1-26 23:37
楼主的标题引发了另外一个问题：
会看图形的会定投吗？

不会。但是时间够长，大多数看图交易的人多是输给这种无脑的定投者。

李闲闲

大智慧 发表于 2022-1-27 00:13
”也许可以这么认为，只要美国科技发展保持世界领先地位，定投QQQ是最佳选择。”

我所处行业（生命科学） ...

没有“生命科学”ETF，也不知那么领先的“生命科学”公司是否象QQQ里的科技公司那样赚钱。

DrGreenJr

每年评论百分之十稳定增长也是不错的

李闲闲

追风使者 发表于 2022-1-27 09:18
感谢楼主的干货。

另外“再说美股ETF，也没多少分红。”

这里可查：

SPY Dividend History

追风使者

李闲闲 发表于 2022-1-27 09:32
这里可查：

SPY Dividend History

美国很多ETF一揽子都分红不错啊，有的过去十年基本在8%-10%

追风使者

李闲闲 发表于 2022-1-27 09:20
IHVV 等于用澳元投资 SPY，HNDQ 等于用澳元投资HNDQ，因货币对冲了这两者走势和美元的基本一样。 ...

IHVV 和IVV 有什么区别？

李闲闲

追风使者 发表于 2022-1-27 09:48
IHVV 和IVV 有什么区别？

IHVV 有货币对冲，不需考虑汇率问题。IVV 没货币对冲，追随SPY升跌还要考虑澳元对美元的汇率。有货币对冲的ETF和美元计价的ETF走势基本上吻合。

lvr

李闲闲 发表于 2022-1-26 22:25
澳洲有外汇对冲的ETF   

美国   SPY    澳洲   IHVV                    美国   QQQ     澳洲   HNDQ   ...

以前在哪里读到过，IHVV与IVV，在一个足够长的投资时间里，收益差不多。

但IHVV每日交易量大大少于IVV，买入和卖出没有IVV容易，特别是当你多年后积蓄很大体量时。

个人觉得长期投资，IVV比IHVV好，虽然我目前只有IHVV。而且去年IHVV的distribution特别高，害得我上了不少税。